4月29日，A股市場(chǎng)情緒全面回暖，四大指數(shù)集體走高，走出震蕩上揚(yáng)的強(qiáng)勢(shì)行情。截至收盤，上證指數(shù)成功站上4100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，報(bào)4107.51點(diǎn)，漲幅0.71%；深證成指上漲1.96%，報(bào)15120.92點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲幅達(dá)2.52%，報(bào)3687.17點(diǎn)；科創(chuàng)綜指上漲0.54%，報(bào)1885.91點(diǎn)。全市場(chǎng)成交額高達(dá)26089億元，較前一交易日放量584億元。
個(gè)股呈現(xiàn)普漲格局，近4000只個(gè)股上漲，近120只個(gè)股漲停，漲停個(gè)股主要集中在電池產(chǎn)業(yè)鏈、稀土永磁、小金屬、畜牧養(yǎng)殖等板塊，形成多主線并行的強(qiáng)勢(shì)格局。
電池產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)
昨日市場(chǎng)最大的亮點(diǎn)莫過于電池產(chǎn)業(yè)鏈的集體爆發(fā)。上游鋰礦板塊率先發(fā)力，融捷股份強(qiáng)勢(shì)漲停，永興材料、西藏珠峰、永杉鋰業(yè)等個(gè)股同步封板，其中永興材料錄得4天2板，西藏珠峰拿下4天3板，永杉鋰業(yè)斬獲2連板，鋰礦板塊成為資金搶籌的核心方向。
中游電池材料板塊緊隨其后，石大勝華、天賜材料、德方納米、湖南裕能等多股封板或大漲，板塊內(nèi)十余只個(gè)股漲幅超5%，產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)動(dòng)效應(yīng)顯著。
這輪電池產(chǎn)業(yè)鏈行情爆發(fā)背后，有著堅(jiān)實(shí)的業(yè)績(jī)與需求支撐。德方納米一季度歸母凈利潤(rùn)為2.65億元，上年同期為虧損1.67億元。湖南裕能一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.56億元，同比增長(zhǎng)13.38倍。兩公司均表示，凈利潤(rùn)大增主要受益于磷酸鐵鋰正極材料銷量增長(zhǎng)及碳酸鋰等原材料價(jià)格上漲帶動(dòng)的產(chǎn)品售價(jià)提升。
需求端同樣保持強(qiáng)勁：一季度新能源汽車出口達(dá)95.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.2倍；儲(chǔ)能電池方面，一季度中國(guó)儲(chǔ)能鋰電池出貨量達(dá)215GWh，同比增長(zhǎng)139%，為電池產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)持續(xù)的訂單支撐。同時(shí)，碳酸鋰價(jià)格企穩(wěn)回升，既帶來(lái)庫(kù)存收益，也推動(dòng)下游產(chǎn)品漲價(jià)，進(jìn)一步提升企業(yè)盈利空間。
稀土小金屬掀漲停潮
稀土、小金屬板塊是昨日市場(chǎng)另一大核心主線。稀土永磁板塊中，中國(guó)稀土、北方稀土、盛和資源、華宏科技等個(gè)股強(qiáng)勢(shì)封板，板塊內(nèi)個(gè)股幾乎全線飄紅。小金屬板塊中，鎢表現(xiàn)亮眼，中鎢高新、章源鎢業(yè)等漲停。
業(yè)績(jī)超預(yù)期是上述板塊大漲的直接導(dǎo)火索。北方稀土一季報(bào)顯示：公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入118.59億元，同比增長(zhǎng)27.69%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為9.18億元，同比增長(zhǎng)113.12%。對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，公司表示主要得益于以鐠釹產(chǎn)品為代表的主要稀土產(chǎn)品一季度均價(jià)同比升高，帶動(dòng)毛利同比增加。
更深層次的邏輯在于資源安全與戰(zhàn)略價(jià)值凸顯。隨著全球資源博弈的加劇，稀土作為核心礦產(chǎn)資源，其戰(zhàn)略屬性持續(xù)凸顯。此外，“超級(jí)牛散”章建平一季度末持有北方稀土7225.44萬(wàn)股，重倉(cāng)布局也為該板塊帶來(lái)資金示范效應(yīng)。
機(jī)構(gòu)：尋找供需缺口品種
展望后市，中信證券研報(bào)表示，2007年以來(lái)的8段極致抱團(tuán)期，當(dāng)前持續(xù)時(shí)間排第二，抱團(tuán)行情結(jié)束后，超額往往出現(xiàn)在非熱門但有基本面邏輯的行業(yè)。對(duì)于市場(chǎng)而言，接下來(lái)要警惕的是大宗商品波動(dòng)率降下來(lái)后，基本面定價(jià)資金的回歸以及能化商品價(jià)格的持續(xù)上漲，屆時(shí)市場(chǎng)會(huì)開始定價(jià)斷航造成的真實(shí)經(jīng)濟(jì)影響，供需缺口引發(fā)的持續(xù)漲價(jià)和超預(yù)期利潤(rùn)將成為核心線索。配置上，繼續(xù)堅(jiān)守中國(guó)優(yōu)勢(shì)制造，積極尋找出現(xiàn)供需缺口的品種。
國(guó)信證券認(rèn)為，二季度市場(chǎng)的核心看點(diǎn)，仍將是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)的可持續(xù)性，以及4月一季報(bào)窗口期的企業(yè)盈利兌現(xiàn)情況，二季度“業(yè)績(jī)?yōu)橥酢钡闹骶€邏輯有望回歸，一些業(yè)績(jī)超預(yù)期的板塊和個(gè)股可能會(huì)吸引資金關(guān)注。此外，在海外地緣沖突動(dòng)蕩的背景下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性依然強(qiáng)勁，形成了獨(dú)特的安全優(yōu)勢(shì)，有望吸引境外機(jī)構(gòu)增持人民幣資產(chǎn)。
（來(lái)源：上海證券報(bào) 作者：徐蔚）
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