作為青島銀行“一體兩翼”核心板塊、北方首家城商行理財子公司，青銀理財2025年業(yè)績繼續(xù)承壓。數(shù)據(jù)顯示，該公司全年營收4.02億元、凈利潤1.87億元，同比分別下滑26.91%和37.04%，凈利潤已連續(xù)四年下行。與此同時，該公司管理規(guī)模增長近三年幾乎停滯，代銷渠道以中小銀行為主，去年客戶投訴量同比翻倍。
針對市場關(guān)切，青銀理財近日在回復(fù)采訪時作出解釋，強調(diào)其“單位產(chǎn)品規(guī)模的營業(yè)收入和凈利潤處于行業(yè)中上水平”，并披露了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、渠道分層賦能等應(yīng)對舉措。
凈利潤四年“腰斬”
青銀理財：單位產(chǎn)出處行業(yè)中上水平
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2025年青銀理財實現(xiàn)營收4.02億元、凈利潤1.87億元，同比分別下滑26.91%和37.04%。該公司凈利潤自2021年達到4.08億元峰值后一路下滑，2025年降幅較上年進一步擴大。
對于凈利潤連年下滑，青銀理財表示，公司成立以來堅持高質(zhì)量發(fā)展，“單位產(chǎn)品規(guī)模產(chǎn)出，即單位產(chǎn)品規(guī)模的營業(yè)收入和凈利潤一直處于行業(yè)中上水平，自身經(jīng)營的內(nèi)功不斷增強”。公司同時強調(diào)，其產(chǎn)品規(guī)模2021-2025年四年復(fù)合增長率為5.21%，高于銀行理財市場整體的3.51%。
不過，這一復(fù)合增速建立在2021年基數(shù)較低（1420.63億元）的基礎(chǔ)上，而近三年產(chǎn)品規(guī)模徘徊在2000億元上下，2025年末為2056.13億元，同比僅增3.15%，而同期多家城商行理財子公司增速超過30%。
近年產(chǎn)品規(guī)模增長近乎停滯
“鍛造差異化內(nèi)核與轉(zhuǎn)變銷售邏輯”
數(shù)據(jù)顯示，2021年末至2025年末，青銀理財存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模分別為1420.63億元、2008.15億元、2081.22億元、1993.26億元、2056.13億元，近3年基本持平。與此同時，公司合作代銷機構(gòu)雖從2023年的30家快速擴至114家，但其中國有大行僅2家、股份行僅2家，其余多為城商行、農(nóng)商行及民營銀行，全國性銀行開拓略顯欠缺。
針對規(guī)模增長挑戰(zhàn)，青銀理財在回復(fù)中提出多項舉措。青銀理財表示，在行業(yè)分化加劇的背景下，該公司“鍛造專業(yè)能力，打造差異化內(nèi)核”，包括加強多資產(chǎn)投資投研體系，建立分層投資決策、動態(tài)回撤預(yù)警等運行管理體系，構(gòu)建含“回撤控制”在內(nèi)的適配理財客群風(fēng)險偏好的考核體系。
“轉(zhuǎn)變銷售邏輯，細化產(chǎn)品管理?！鼻嚆y理財進一步指出，該公司從“賣產(chǎn)品”轉(zhuǎn)向“賣投資策略”，實現(xiàn)投資策略透明化；此外，按區(qū)域梳理渠道客群需求，深化與區(qū)域性金融機構(gòu)的特色化合作。在產(chǎn)品端，該公司表示將重點推進現(xiàn)金管理、低波動及“固收+”產(chǎn)品體系化建設(shè)，并創(chuàng)新長期理財產(chǎn)品以培育耐心資本。
對于代銷渠道中國有大行、股份行占比偏低的問題，青銀理財未在回復(fù)中給出具體的拓展時間表，但表示“聚焦優(yōu)質(zhì)渠道深化合作，與頭部合作渠道、高效能渠道建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系”，并完善渠道分層賦能體系。
產(chǎn)品結(jié)構(gòu)失衡、客戶投訴增加
新管理層如何突圍？
實際上，對于青銀理財業(yè)績承壓的原因，外界在青島銀行2025年財報中可以窺見一二。青島銀行坦言，2025年該行理財業(yè)務(wù)手續(xù)費收入下降21.87%，主要是針對債市波動，子公司青銀理財加強市場風(fēng)險管理、優(yōu)化債券類資產(chǎn)持倉布局，但受固收板塊占比處于高位的結(jié)構(gòu)性因素制約，理財手續(xù)費收入出現(xiàn)一定程度收縮。
除了業(yè)績下滑，青銀理財在運營層面也面臨著挑戰(zhàn)。2025年，該公司客戶投訴量達到20次，較2024年的10次翻倍。其中，45%的投訴源于產(chǎn)品收益未達業(yè)績比較基準(zhǔn)，另有50%涉及產(chǎn)品規(guī)則（如資金清算時間）。公司在公告中表示，隨著產(chǎn)品形態(tài)持續(xù)豐富，規(guī)則類咨詢和投訴占比有所升高。
面對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)問題，青銀理財在回復(fù)時表示，將持續(xù)加大“固收+”產(chǎn)品銷售力度，加大存款增強類、多資產(chǎn)策略等新產(chǎn)品布局和發(fā)行力度，補齊養(yǎng)老理財、鄉(xiāng)村振興等特色主題產(chǎn)品布局，打造特色產(chǎn)品品牌；同時，針對高凈值及機構(gòu)客戶需求加大定制化產(chǎn)品研發(fā)。此外，該公司稱：“強化產(chǎn)品全生命周期管理，常態(tài)化開展存量產(chǎn)品檢視優(yōu)化，提升產(chǎn)品整體運作質(zhì)效?！?/p>
在客戶體驗方面，該公司公司提出深耕“專業(yè)、信任、長期關(guān)系”的品牌建設(shè)。其強調(diào)，明確產(chǎn)品定位，精細化管理收益、回撤、波動率等核心指標(biāo)，科學(xué)平衡投資組合目標(biāo)；強化產(chǎn)品全生命周期風(fēng)險監(jiān)控與策略迭代，持續(xù)提升產(chǎn)品核心競爭力。
值得注意的是，2024年以來青銀理財管理層接連更迭。原董事長王茜于2024年1月辭職，趙煊于同年7月接任董事長；總裁一職懸空近兩年后，杜杰于2025年9月正式履職。對于新管理團隊是否有戰(zhàn)略調(diào)整，青銀理財在回復(fù)中表示，將“牢牢把握理財行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟本源”，錨定實體經(jīng)濟發(fā)展重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。
在行業(yè)分化加劇、頭部機構(gòu)加速擴張的背景下，青銀理財?shù)幕貞?yīng)展示了其穩(wěn)定經(jīng)營的意愿，但面對凈利潤連降、近年產(chǎn)品規(guī)模增長停滯等現(xiàn)實問題，其能否扭轉(zhuǎn)業(yè)績頹勢、重塑增長動能，仍考驗著管理團隊的戰(zhàn)略眼光與執(zhí)行能力。
（來源：南方都市報 黃順威）
掃一掃分享本頁
