青銀理財被視作青島銀行的“兩翼”之一，2025年業(yè)績表現(xiàn)不盡理想。日前，青銀理財業(yè)績披露，成為已開業(yè)的8家城商行理財子公司中首家亮出2025年成績單的機(jī)構(gòu)。該公司全年實現(xiàn)營收4.02億元、凈利潤1.87億元，同比分別下滑26.91%和37.04%，凈利潤已連續(xù)4年下滑，且較2021年4.08億元的峰值已“腰斬”。
年報數(shù)據(jù)顯示，2025年末青銀理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為2056.13億元，同比增長3.15%，近3年規(guī)模幾乎停滯不前，而去年城商行理財子公司管理規(guī)模同比普遍實現(xiàn)兩位數(shù)增速，甚至部分增速超40%，青銀理財?shù)摹暗絷牎备裢獯萄?。與此同時，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)失衡、代銷渠道以中小銀行為主等均對該公司突圍形成挑戰(zhàn)；在豐富產(chǎn)品譜系同時，該公司去年客戶投訴量卻同比翻倍。
青島銀行“兩翼”之一，凈利潤連續(xù)4年下跌
據(jù)青島銀行財報披露，2025年青銀理財實現(xiàn)營收4.02億元、凈利潤1.87億元，同比分別下滑26.91%和37.04%，營收、凈利潤雙降。
公開信息顯示，青銀理財成立于2020年9月16日，注冊資本10億元，由青島銀行全資發(fā)起設(shè)立。青島銀行在年報中將其定位為集團(tuán)“一體兩翼”戰(zhàn)略布局中的重要一翼——以銀行為主體，青銀金租和青銀理財為兩翼拓展綜合金融服務(wù)。然而，這羽“理財之翼”正在持續(xù)“折翼”。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，青銀理財凈利潤已連續(xù)四年下行。2021年，開業(yè)僅一年的青銀理財營收、凈利潤分別攀升至6.16億元和4.08億元，創(chuàng)下成立以來的“巔峰”。此后便一路承壓，2022-2025年，該公司凈利潤逐年下滑，營收雖在2024年小幅回升至5.50億元，但未能扭轉(zhuǎn)頹勢，2025年再度陷入下滑泥潭。
規(guī)模的徘徊同樣令人擔(dān)憂。2025年末，青銀理財存續(xù)理財產(chǎn)品768只，余額2056.13億元。2021年末至2025年末，其存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模分別為1420.63億元、2008.15億元、2081.22億元、1993.26億元和2056.13億元，雖然去年同比增長3.15%，但近三年幾乎停滯不前。
來源：企業(yè)預(yù)警通
目前已有7家城商行理財子公司披露了2025年理財業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，除青銀理財外，其余去年管理規(guī)模同比均實現(xiàn)兩位數(shù)增速，蘇銀理財、寧銀理財、南銀理財、杭銀理財?shù)仍鏊俑窃?0%及以上，寧銀理財增幅甚至超47%，青銀理財?shù)摹暗絷牎备裢獯萄邸?/p>
為突破規(guī)模增長瓶頸，青銀理財近年來也嘗試大力拓展代銷渠道，2025年末合作代銷機(jī)構(gòu)已達(dá)107家，據(jù)披露，截至2026年3月2日進(jìn)一步增加至114家。但其最新披露的合作代銷機(jī)構(gòu)名單顯示，國有大行僅中國銀行、郵儲銀行2家，股份行僅興業(yè)銀行、平安銀行2家，其余均為城商行、農(nóng)商行和民營銀行，對全國性銀行的渠道開拓依舊顯得較為欠缺。
產(chǎn)品結(jié)構(gòu)失衡，去年客戶投訴量翻倍
業(yè)績下滑的背后，除了產(chǎn)品規(guī)模增長乏力外，青銀理財還面臨產(chǎn)品結(jié)構(gòu)失衡與客戶投訴增加的雙重夾擊。
青島銀行在年報中坦言，2025年理財業(yè)務(wù)手續(xù)費收入為7.26億元，比上年減少2.03億元，下降21.87%，主要是針對債市波動，子公司青銀理財加強(qiáng)市場風(fēng)險管理、優(yōu)化債券類資產(chǎn)持倉布局，但受固收板塊占比處于高位的結(jié)構(gòu)性因素制約，理財手續(xù)費收入出現(xiàn)一定程度收縮。在利率下行、債市波動的市場環(huán)境中，過度依賴固收策略使得該公司收入彈性不足，抗風(fēng)險能力較弱。
年報同時披露，2025年，青銀理財不斷完善產(chǎn)品譜系，創(chuàng)發(fā)“固收微含權(quán)”“固收增強(qiáng)”“固收+”等策略新產(chǎn)品，服務(wù)客戶總數(shù)也突破329.55萬，較上年末增長10.03%。
然而，產(chǎn)品創(chuàng)新并未完全化解客戶的不滿。截至2025年末，青銀理財全年共受理客戶來電、咨詢、投訴等1890次，其中客戶投訴20次，投訴量較2024年的10次翻了一倍。
2025年的客戶投訴原因中，產(chǎn)品收益類投訴9次，占比45%，主要體現(xiàn)為產(chǎn)品持倉期間凈值波動及到期收益率未達(dá)業(yè)績比較基準(zhǔn)；產(chǎn)品規(guī)則類投訴10次，占比50%，多為客戶對資金清算到賬時間有疑問。青銀理財表示，由于產(chǎn)品形態(tài)持續(xù)豐富，關(guān)于產(chǎn)品規(guī)則類的咨詢和投訴占比有所升高。
伴隨盈利能力持續(xù)滑坡，青銀理財近年來管理層接連更迭。2024年1月，青銀理財原董事長王茜向董事會提出辭職，由青島銀行副行長劉鵬代為履行董事長職責(zé)；2024年7月，青島銀行金融市場部總經(jīng)理趙煊正式接任董事長?？偛靡宦毟菓铱战鼉赡辍?023年11月王茜升任董事長后，時任總裁助理唐建卓代行總裁職責(zé)，雖此后升任副總裁并繼續(xù)主持工作，但始終未能“轉(zhuǎn)正”，最終于2025年8月離職。直至2025年9月，杜杰才獲監(jiān)管批復(fù)正式出任青銀理財董事、總裁。
在連番人事變動后，青銀理財新管理層基本成型。然而，近年來銀行理財行業(yè)分化趨勢愈發(fā)明顯——頭部機(jī)構(gòu)憑借投研能力和品牌優(yōu)勢加速擴(kuò)張，中小機(jī)構(gòu)需在差異化定位上實現(xiàn)突破，留給青銀理財突圍的時間愈發(fā)緊迫。對青銀理財而言，擺脫固收產(chǎn)品過度依賴、優(yōu)化代銷渠道結(jié)構(gòu)、提升客戶滿意度，已成為擺在案頭的重要課題。
（來源：南方都市報 黃順威）
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